趋势交易法中的K线应用（上篇）
K线在趋势交易法中的实际应用（一）
1．上升趋势
图103展示了在趋势交易法中，由下降趋势转为上升趋势的过程中，K线的具体应用示意图。
下面我们将详细分解上述过程：
在图104中，价格已经突破下降趋势线和拐点线。根据趋势交易法的假设1，之前的下降趋势已经结束，未来将进入上升走势或横向整理行情。这意味着，从现在开始，我们不再考虑下降趋势这一方向。
从概率论与数理统计的角度来看，排除下降趋势，并不代表该事件完全不可能发生。如果市场恢复此前的下降趋势，我们应通过止损出局来应对；若未被市场止损出局，则可顺利完成既定的交易计划，实现以较小亏损博取较大盈利的目标。
排除下降趋势的可能性后，未来只剩下两个方向——上升趋势和横向整理。我们当前关注的是价格能否突破分界点A。如果价格成功突破分界点A，根据趋势交易法假设2，我们可以排除横向整理，从而确立市场未来的唯一方向——上升趋势。投资者在实际操作中，可参考zfx山海证券官网等平台提供的分析工具来辅助判断。
趋势交易法假设
在趋势交易法中，趋势的确定包含两个重要因素：趋势线和拐点线。我们利用价格突破定义中的趋势线和拐点线来排除上升或下降趋势的过程中，做出如下假设：
假设1：如果价格同时突破了趋势线和拐点线，则确认之前的上升或下降趋势已经结束。
假设2：如果价位同时突破了下降趋势线和拐点线，且：
（1）突破分界点A，未来将展开上升趋势（左）
（2）不能突破分界点A，未来将展开横向整理走势（右）
假设3：如果价格同时突破了上升趋势线和拐点线，且：
（1）突破分界点A，未来将展开下降趋势（左）
（2）不能突破分界点A，未来将展开横向整理走势（右）
需要明确的是，假定或确认之前的上升或下降趋势已经结束，并不代表市场不会继续延续原有走势。延续原来走势的可能性与结束之前趋势的概率相同，各占50%。如果出现这种情况，我们将及时止损出局。若不被市场止损出局，则可按计划执行交易。
K线在趋势交易法中的应用（二）
假设价格已经突破分界点A，并在C点展开回调，如图105所示。
由于价格已突破分界点A，此时可以确定未来将展开上升走势。之后的任何一次回调，都将为我们提供买入机会。价格究竟会调整到什么位置？如何选择理想价位买入？这成为我们关注的重点。
多数情况下，价格在突破分界点A后，会很快进入回调走势。我们知道，回调的目标大致在30%至95%范围内（如图106所示），随后我们可以利用K线形态来准确找出回调反转点。
在实际交易中，投资者最容易犯的错误是缺乏耐心等待回调，担心错过机会，从而冲动执行买入（即所谓的追市）。正确的做法是放平心态，耐心等待，不必担心市场不会回调。没有永远只涨不跌的市场，也没有永远只跌不涨的行情。唯有等待回调出现后再采取行动，才能避免被套在高位，陷入“等也不是、止损也不是”的尴尬局面。
K线在趋势交易法中的应用（三）
在回调过程中，如果价格到达理论目标点D【（30%－95%）X（C－B）】，并且出现图107中所列举的K线反转形态，这提示市场调整即将结束，此时便是执行买入计划的最佳时机。
图108是假定我们已经执行买入计划，并且市场运行方向与预期完全一致时的示意图。
此时，我们需要观察价格在理论目标点或拐点线附近，是否形成K线反转形态，以此决定是继续持有还是退出多头头寸。
如果价格在上升目标位（E点）出现图108中列举的任何一种K线反转形态，我们便考虑退出已有多头头寸，获利平仓，等待回调后再行买入。
K线在趋势交易法中的应用（四）
图109假设价格在理论目标或拐点线处（E点）形成K线反转形态后展开回调，我们已经获利平仓，等待回调后再次买入。
此时，我们将观察价格能否在上升趋势线或拐点线附近（F点）形成K线反转形态。一旦形成反转，我们将及时执行买入计划，此时的止损位已调整至D点。
之后，我们将一直按照上述交易思路运行，直到被止损出局后，再转变交易方向。因为被止损出局预示之前设定的趋势已经结束。
2．下降趋势
图110是在趋势交易法中，由上升趋势转为下降趋势过程中，K线的具体应用示意图。
K线在趋势交易法中的应用（五）
下面我们将上述过程进行分解讲解：
在图111中，价格已经跌破上升趋势线和拐点线。根据趋势交易法的假设1，之前的上升趋势已经结束，未来将展开下降走势或横向整理。这意味着，从现在开始，我们不再考虑上升趋势这一方向。
排除上升趋势后，未来只剩下两个方向——下降趋势和横向整理。我们当前关注的是价格能否跌破分界点A。如果价格跌破分界点A，根据趋势交易法假设3，我们可以排除横向整理，确立未来唯一的方向——下降趋势。假设价格已经跌破分界点A，并在C点开始展开回调，如图112所示。
价格已经跌破分界点A，此时可以确定未来将展开下降走势。之后的任何一次回弹，都将为我们提供卖出机会。具体价格会在哪一点完成回调？如果在回调过程中，价格到达理论目标点D【（30%－95%）X（B－C）】，并且出现图112中所列的K线反转形态，这提示市场调整已经或即将结束，此时便是执行卖出计划的最佳时机。投资者可借助zfx山海证券官网获取更多实时行情信息。
K线在趋势交易法中的应用（六）
图113是假设在D点完成回调之后的走势图。
此时，我们需要观察价格在理论目标点或拐点线附近，是否形成K线反转形态，以此决定是继续持有还是退出空头头寸。如果价格在下跌目标位（E点）出现图113中所列的任何一种K线反转形态，我们便考虑退出已有空头头寸，获利平仓，等待回调后再行卖出。
图114假设价格在理论目标或拐点线处形成K线反转形态后展开回调（反弹），我们已经获利平仓，等待回调后再次卖出。
此时，我们将观察价格能否在下降趋势线或拐点线附近（F点）形成K线反转形态。一旦形成反转，我们便及时执行卖出计划，此时的止损位已调整至D点。之后，我们将一直按照上述交易思路运行，直到被止损出局后，再转变交易方向。
K线在趋势交易法中的应用（七）
3．横向整理
横向整理的情况分为两种：下降趋势结束后的横向整理（图115－A）和上升趋势结束后的横向整理（图115－B）。
4．K线反转形态
以下是在趋势交易法中常用的K线反转形态。
1）锤子线：特点是下影线较长、实体较小，实体可以是黑色或白色，是重要的反转形态。锤子线可看涨也可看跌，具体取决于它在趋势中的位置。其最明显特点是下影线较长，通常是实体部分的两倍左右，属于最理想的标准反转形态，如图116所示。
K线在趋势交易法中的应用（八）
在上升趋势中，有效的锤子线出现在回调浪底部和主升浪底部的交汇点，提供买入信号，如图117所示。
在下降趋势中，有效的锤子线出现在主下跌浪底部和回调浪底部的交汇点，提供平仓买入信号，如图118所示。
K线在趋势交易法中的应用（九）
举例1：锤子线出现在上升趋势中
图119是欧元兑美元2006年12月13日至2006年12月19日的小时图。
由图119可见，欧元已经突破下降趋势线和拐点线，确认之前的下降趋势已经结束，未来将展开上升或横向整理走势。由于价格已突破A点，横向整理的概率被排除，未来将展开上升走势。
欧元在此形成锤子线，确认调整即将完成，并将展开快速上升走势。图120是欧元形成锤子线之后的走势图。
K线在趋势交易法中的应用（十）
举例2：锤子线出现在下降趋势中
如图121所示，是美元兑加元2001年9月至2002年8月的周线图。
2002年6月23日，美元兑加元遇到重要阻力位——拐点线，在拐点处形成单日反转K线（锤子线），提示平仓空头合约、获利了结。此后行情展开了逾1000点的上升走势，最高触及1.6054。
2）流星线
流星线具有较小的实体，实体位于价格区间的下端，上影线较长，通常为实体的2倍以上，如图122所示。