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波浪理论到底有没有用？有人认为它很有价值，但也有许多人觉得它毫无用处。

那么，为什么会有如此大的分歧呢？

我认为，主要是因为不同的人使用波浪理论的目的各不相同。

我个人认为，波浪理论仅适合作为预测行情走势和大致区间的一种分析模型。而如果将其用作具体的进场和出场依据，就会显得非常迟钝。因为波浪理论提供的是价格未来的预期区间，而不是精确的具体点位。

那些认为波浪理论没用的人，很可能是在5分钟、1小时、4小时甚至日线级别上使用它。在这些时间周期里，价格变化极其不稳定，因此很难形成清晰的波浪形态。就好比，你指着大海潮汐中的一朵浪花，去分析整个海浪的大小一样。使用者混淆了波浪理论适用的范围。

即便在正确的时间框架内，波浪理论也只是给出价格的大致预期区间。也就是说，它更适合作为分析和预测风险的工具，而在具体进场和出场操作上表现较差。

在此，我们普及一下波浪理论的基本知识。

第一：波浪理论通常从一个既定趋势的结束开始。

也就是说，要确定新波浪的展开，必须先确认旧波浪或趋势的终结。

下图中，以右侧下降趋势线被上破作为之前日元跌势结束的标志。如果你问为什么这样判定既定跌势结束，请认真学习道氏理论关于趋势的定义，这里不再重复。

当01这一趋势突破之前的下跌趋势线时，我们视作原有趋势的结束，但不能确定新趋势是否到来。而当2点这个高点被突破时，才能判定新趋势来临。这就形成了波浪理论的第一浪。第二浪是一个自然回落，对01进行修正。通常，波浪理论的第二浪有两种调整方式，一种是简单调整，另一种是复杂调整。日元走势表现为ABC三浪的简单调整。

当第一浪的最高点被突破后，第三浪确定开始。第三浪的幅度通常是第一浪的1.618到2.618倍之间。观察日元走势，它符合这一特点。那么，已知第一浪就可以大致推断第三浪的位置。在这个位置，部分平仓多单，等待第四浪的展开。

根据波浪理论的特点，如果第一浪是简单调整，那么第四浪就是复杂调整。日元3-4段符合复杂调整的条件。而且第四浪通常不会跌破第一浪的最高点。如果第四浪走完，可以预期第五浪的位置大概与第三浪相当，或者是第三浪的0.618倍左右。因此，判定目前日元处于第五浪的末端。

至于第五浪是否走完，回到开始，观察第五浪的上升趋势是否被下破。

波浪理论中，第一浪是之前趋势的自然反弹，第二、第四浪为调整浪，第三、第五浪为推动浪。至于在什么位置进场和出场，结合每一浪之间的关系和预期数据，操作起来就简单多了。

当然，如果你还跟我说周线级别进场无法设置止损，波浪理论还是没用，那我只能说，呵呵。如果清楚波浪理论，并知道自己所处的位置，至少不会在日元的第三浪与第五浪上盲目做空。至于你习惯在5分钟还是1分钟周期里交易，那倒无所谓。

波浪理论可以告诉你不要在方向上南辕北辙。对一些人来说，即使不能靠它获利，这个作用也已经足够了。

本章以日元为例，简述了波浪理论的发展与延伸。具体细节有兴趣的可以自行查阅相关资料。